ВСТУП 13 ЧАСТИНА І. ПРИНЦИПИ ФІНАСОВИХ РОЗРАХУНКІВ 16 Розділ 1. ПЕРЕДМОВА ДО РОЗРАХУНКОВИХ ОПЕРАЦІЙ У ФІНАНСАХ 16 1.1. Теоретичні основи та термінологічні особливості фінансових розрахунків 16 1.2. Процент, його суть та види 23 1.3. Норма процента: визначення та типи 30 1.4. Ставка процента: її суть, форми та види 34 1.4.1. Форми процентної ставки 36 1.4.2. Форми облікової ставки 39 1.5. Показники вимірювання ставок і норм процента 42 1.6. Концепція теорії змінності вартості грошей у часі, її терміни та позначки 44 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 1 55 Запитання для самостійної роботи 61 Розділ 2. НАРОЩЕННЯ З ВИКОРИСТАННЯМ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК 62 2.1. Нарощення при застосуванні механізму простого нарахування процентів 62 2.1.1. Просте нарахування, яке має цілу кількість періодів нарахування процентів 62 2.1.2. Просте нарахування, яке має дробову кількість періодів нарахування процентів 66 2.1.3. Українська практика простого нарахування з дробовою кількістю періодів нарахування процентів 68 2.1.4. Просте нарахування процентів, яке має цілу і дробову кількість періодів нарахування процентів 71 2.1.5. Розрахунок процента при застосуванні механізму простого нарахування процентів 72 2.2. Нарощення при застосуванні механізму складного нарахування процентів 73 2.2.1. Складне нарахування, яке має цілу кількість періодів нарахування процентів 73 2.2.2. Складне нарахування процентів: ціла і дробова кількість періодів нарахування процентів 82 2.2.3. Складне нарахування, яке має дробову кількість періодів нарахування процентів 92 2.2.4. Розрахунок процента при застосуванні механізму складного нарахування процентів 94 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 2 95 Запитання для самостійної роботи 99 Розділ 3. ПРИВЕДЕНА ВАРТІСТЬ ПРИ ВИКОРИСТАННІ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК 101 3.1. Дисконтування при застосуванні механізму простого нарахування процентів 101 3.2. Дисконтування при застосуванні механізму складного нарахування процентів 106 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 3 111 Запитання для самостійної роботи 115 Розділ 4.ПРИВЕДЕНА ВАРТІСТЬ ПРИ ВИКОРИСТАННІ ОБЛІКОВИХ СТАВОК 117 4.1. Облікове дисконтування при застосуванні механізму простого нарахування процентів 117 4.2. Облікове дисконтування при застосуванні механізму складного нарахування процентів 120 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 4 123 Запитання для самостійної роботи 126 Розділ 5.НАРОЩЕННЯ З ВИКОРИСТАННЯМ ОБЛІКОВИХ СТАВОК 128 5.1. Облікове нарощення при застосуванні механізму простого нарахування процентів 128 5.2. Облікове нарощення при застосуванні механізму складного нарахування процентів 132 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 5 136 Запитання для самостійної роботи 138 Розділ 6. ОСОБЛИВОСТІ ФІНАНСОВИХ РОЗРАХУНКІВ 140 6.1. Ідентичність та відмінності основних формул фінансових розрахунків 140 6.2. Номінальна ставка та її використання у формулах фінансових розрахунків 142 6.2.1. Номінальна процентна ставка у механізмі складного нарахування процентів 143 6.2.2. Номінальна облікова ставка у механізмі складного дисконтування процентів 148 6.2.3. Номінальна процентна та облікова ставки у механізмі простого нарощення та дисконтування процентів 149 6.3. Безперервне нарощення та дисконтування 150 6.4. Розрахунки строку позики і розміру ставки 154 6.5. Порівняння множників нарощення 159 6.6. Розрахунок строку для збільшення початкової суми у А: разів (правило 72-х) 163 6.7. Термінологічні особливості ставок процента: декурсивні, антисипативні 164 6.8. Проценти «зі 100», «на 100», «во 100» 165 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 6 168 Запитання для самостійної роботи 169 ЧАСТИНА II. ВИДИ ТА ТИПИ СТАВОК ПРОЦЕНТА 171 Розділ 7.РОЗРАХУНКИ СЕРЕДНІХ СТАВОК ПРОЦЕНТА 171 7.1. Середні ставки процента при простому нарахуванні процентів 171 7.2. Середні ставки процента при складному нарахуванні процентів 173 7.3. Середні процентні ставки при різних сумах позик і різних, відповідних їм процентних ставках 175 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 7 177 Запитання для самостійної роботи 178 Розділ 8. ЕКВІВАЛЕНТНІСТЬ СТАВОК ПРОЦЕНТА 180 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 8 190 Запитання для самостійної роботи 191 Розділ 9. ЕФЕКТИВНА СТАВКА 193 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 9 209 Запитання для самостійної роботи 210 Частина III.ІНФЛЯЦІЙНЕ ЗНЕЦІНЕННЯ ГРОШЕЙ 211 Розділ 10. ВРАХУВАННЯ ІНФЛЯЦІЇ У ФІНАНСОВИХ РОЗРАХУНКАХ 211 10.1. Визначення та вимірювання інфляції 211 10.2. Застосування показників інфляційного знецінення грошей у фінансових розрахунках 221 10.2.1. Розрахунок майбутньої вартості грошових коштів з урахуванням повної компенсації інфляційного зростання цін 221 10.2.2. Розрахунок майбутньої вартості грошових коштів з урахуванням реального знецінення грошей внаслідок інфляційного зростання цін 226 10.2.3. Розрахунок майбутньої вартості з урахуванням інфляційних показників при використанні облікових ставок 227 10.3. Врахування впливу інфляції на результат фінансових операцій 228 10.4. Про формулу І. Фішера 238 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 10 244 Запитання для самостійної роботи 249 ЧАСТИНА IV. ФІНАНСОВІ РОЗРАХУНКИ ПОКАЗНИКІВ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ 250 Розділ 11. ГРОШОВІ ПОТОКИ 250 11.1. Загальне ознайомлення 250 11.2. Основні визначення теорії грошових потоків 253 11.3. Майбутня та теперішня вартості звичайного ануїтету (ануїтету постнумерандо) 260 11.3.1. Період внесення платежів співпадає з періодом нарахування процентів 262 11.3.2. Внесення платежів раз на рік з m-разовим нарахуванням процентів в році 264 11.3.3. Внесення платежівр-раз за рік з нарахуванням процентів один раз на рік 265 11.3.4. Внесення платежівр-раз на рік з т-разовим нарахуванням процентів в році 265 11.4. Майбутня та теперішня вартості авансового ануїтету (ануїтету пренумерандо) 265 11.4.1. Період внесення платежів співпадає з періодом нарахування процентів 265 11.4.2. Внесення платежів раз на рік з m-разовим нарахуванням процентів в році 266 11.4.3. Внесення платежів р-раз за рік з нарахуванням процентів один раз на рік 266 11.4.4. Внесення платежів р-раз на рік з m-разовим нарахуванням процентів в році 267 11.5. Майбутня та теперішня вартості звичайного ануїтету (ануїтету постнумерандо) при використанні облікової ставки 267 11.6. Майбутня та теперішня вартості авансового ануїтету (ануїтету пренумерандо) при використанні облікової ставки 268 11.7. Розрахунки ануїтетів при механізмі простого нарахування процентів 269 11.8. Ануїтети з безперервним нарахуванням процентів 271 11.9. Змішані ануїтети 272 11.10. Ануїтети з виплатами в середині періодів 273 11.11. Відкладений ануїтет 274 11.12. Вічний ануїтет 274 11.13. Розрахунок строку ануїтету 276 11.14. Розрахунок розміру процентної ставки 280 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 11 283 Запитання для самостійної роботи 289 Частина V. МЕХАНІЗМИ ПОГАШЕННЯ КРЕДИТУ 290 Розділ 12. СПОСОБИ ВИПЛАТИ КРЕДИТУ 290 12.1. Термінологія та основні визначення кредитних операцій 290 12.2. Методи повернення кредитів 298 12.3. Виплати кредиту рівними сумами 300 12.4. Виплати кредиту рівними сумами за умови змінності процентних ставок по кредиту 306 12.5. Виплати кредиту рівними сумами основного боргу 310 12.6. Виплати кредиту нерівними (змінними) сумами основного боргу 313 12.6.1. Виплати в частині основного боргу змінюються в арифметичній прогресії 313 12.6.2. Виплати в частині основного боргу змінюються в геометричній прогресії 316 12.6.3. Виплати в частині основного боргу не рівні між собою та обрані вільно 318 12.7. Формування фонду погашення кредиту 323 12.7.1. Перша схема формування фонду погашення кредиту 324 12.7.2. Друга схема формування фонду погашення кредиту 362 12.8. «Здирницький» механізм погашення кредиту рівними сумами 367 12.9. Пільгове кредитування 377 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 12 381 Запитання для самостійної роботи 385 Розділ 13. ІПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ 386 13.1. Загальні риси іпотеки 386 13.2. Іпотечні кредити з фіксованою процентною ставкою 388 13.3. Іпотечні кредити з коригованою процентною ставкою 392 13.4. Інші види іпотечних кредитів 396 13.5. Погашення іпотечної позики 397 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 13 401 Запитання для самостійної роботи 401 Розділ 14. РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ, КОНВЕРСІЯ ТА КОНСОЛІДАЦІЯ КРЕДИТІВ 403 14.1. Реструктуризація кредитів 403 14.2. Конверсія кредитів 404 14.3. Консолідація кредитів 407 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 14 409 Запитання для самостійної роботи 409 Частина VI МЕХАНІЗМИ ФІНАНСОВИХ ОЦІНОК 410 Розділ 15. ЕКОНОМІЧНА ЕФЕКТИВНІСТЬ ІНВЕСТИЦІЙ 410 15.1. Загальні характеристики визначення ефективності інвестиційних проектів 410 15.2. Чиста приведена вартість (NPV) 412 15.3. Чиста нарощена вартість (NFV) 415 15.4. Внутрішня норма доходності (IRR) 416 15.5. Модифікована внутрішня норма доходності (МІRR) 418 15.6. Індекс рентабельності (РІ) 419 15.7. Чистий індекс рентабельності (NPI) 420 15.8. Строк окупності (РР) 421 15.9. Дисконтований період окупності (DPP) 423 15.10. Бухгалтерська ставка рентабельності (АRR) 424 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 15 427 Запитання для самостійної роботи 431 Частина VII. ОПЕРАЦІЙНІ МЕХАНІЗМИ ТА ІНСТРУМЕНТИ ФІНАНСОВОГО РИНКУ 432 Розділ 16. ОСНОВИ ВАЛЮТНИХ РОЗРАХУНКІВ 432 16.1. Термінологія валютних операцій 432 16.2. Види операцій з іноземною валютою 437 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 16 446 Запитання для самостійної роботи 449 Розділ 17. ЛІЗИНГ 451 17.1. Загальні характеристики лізингу 451 17.2. Види лізингу 452 17.3. Переваги та недоліки лізингу 457 17.4. Методи розрахунку лізингових платежів 461 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 17 463 Запитання для самостійної роботи 465 Розділ 18. ІНСТРУМЕНТИ ФІНАНСОВОГО РИНКУ 467 18.1. Визначення та класифікація фінансових інструментів 467 18.2. Акції та їх види 470 18.3. Кількісні моделі оцінки акцій 480 18.3.1. Привілейовані акції 480 18.3.2. Оцінка простих акцій 481 18.4. Облігації та їх види 483 18.5. Кількісні моделі оцінки облігацій 490 18.5.1. Безкупонні облігації 492 18.5.2. Купонні (процентні) облігації 493 18.5.3. Дисконтні облігації 497 18.6. Похідні фінансові інструменти 498 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 18 502 Запитання для самостійної роботи 506 Розділ 19. ОЦІНКА ПРИБУТКОВОСТІ ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ 507 19.1. Прибутковість - показник ефективності фінансової операції 507 19.2. Розрахунок ставки МVRR при кредитних і облікових операціях з утриманням комісійних 509 19.3. Вибір оптимальних умов для комерційних контрактів 514 19.4. Граничні значення параметрів комерційних контрактів 516 19.5. Прибутковість торгових операцій з векселями 520 19.6. Операції з депозитними сертифікатами 524 19.7. Бар’єрна ставка 529 СТИСЛО ПРО ГОЛОВНЕ В РОЗДІЛІ 19 530 Запитання для самостійної роботи 533 НЕОГОЛОШЕНІ ПРАВИЛА 535 СЛОВНИК КЛЮЧОВИХ ТЕРМІНІВ 537 Список використаної літератури 547

Навчальний посібник містить основні теоретичні принципи і практичні положення фінансoвих розрахунків. Метою посібника є ознайомлення з теорією і практикою розрахунків у фінансовій сфері.

Для студентів економічних спеціальностей всіх форм навчання як структурований матеріал, який може застосовуватися при засвоєнні лекційного матеріалу, виконанні практичних та самостійних робіт, виконанні курсових та випускних кваліфікаційних робіт бакалавра, дипломних робіт спеціаліста, магістра тощо.Посібник може бути корисним для банківських працівників, слухачів бізнес-шкіл, курсів підвищення кваліфікації.