Передмова З Розділ 1. ТЕОРЕТИКО МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОРГАНІЗАЦІЇ ТА ФУНКЦІОНУВАННЯ ФІНАНСОВОГО РИНКУ 4 1. Фінансовий ринок та його роль в економіці 4 1.1. Місце фінансового ринку в фінансовій системі 4 1.2. Рух фінансових ресурсів та капіталу в економіці та передумови виникнення фінансового ринку 6 1.3. Проблеми щодо трактування економічної сутності поняття "фінансовий ринок" 14 1.4. Економічний зміст поняття "фінансовий ринок" 18 1.5. Функції фінансового ринку 20 1.6. Характеристика основних інструментів фінансового ринку 23 1.7. Регіоналізація фінансових відносин як передумова формування регіональних фінансових ринків 27 1.8. Теоретичні засади територіальної організації фінансового ринку 20 Питання для контролю 32 2. Суб'єкти фінансового ринку 35 2.1. Суб'єкти фінансового ринку та їх класифікація 35 2.2. Юридичні особи усіх форм власності як суб'єкти фінансового ринку 36 2.2.1. Домогосподарство як суб'єкт фінансового ринку 36 2.2.2. Держава як суб'єкт фінансового ринку 38 2.2.3. Місцеве та регіональне самоврядування як суб'єкт фінансового ринку 41 2.2.4. Інститути інфраструктури фінансового ринку як суб'єкти фінансового ринку 43 2.3. Функції суб'єктів (учасників) фінансового ринку 47 2.4. Система взаємодії суб'єктів ринку цінних паперів 51 Питання для контролю 54 3. Структуризація та сегментація фінансового ринку 57 3.1. Методологічні підходи до вирішення проблеми структуризації фінансового ринку 57 3.2. Методи структуризацїї фінансового ринку 59 3.3. Поняття сегментації фінансового ринку 61 3.4. Характеристика структури фінансового ринку (за основною групою фінансових активів) 66 3.4.1. Грошовий ринок 66 3.4.2. Ринок капіталу (кредитний ринок) 69 3.4.3. Валютний ринок 71 3.4.4. Ринок цінних паперів 72 3.4.5. Страховий ринок 78 3.4.6. Ринок дорогоцінних металів і каменів та інших об'єктів реального інвестування 78 3.4.7. Ринок нерухомості 79 Питання для контролю 4. Поняття і класифікація фінансового посередництва 89 4.1. Фінансовий ринок як ринок фінансових послуг. Поняття "послуга" 89 4.2. Загальне поняття фінансового посередництва 95 4.3. Етапи становлення ринку банківських послуг України 100 4.4. Комерційні банки: їх види та операції 109 4.5. Банківська система як основа розвитку ринку фінансових послуг в Україні 120 4.6. Небанківські кредитні інститути 129 4.7. Контрактні фінансові інститути 133 Питання для контролю 153 Розділ 2. ФУНКЦІОНАЛЬНИЙ МЕХАНІЗМ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ 161 5. Фінансові послуги на грошовому ринку 161 5.1. Організація та особливості функціонування депозитного рюшу 161 5.2. Послуги для здійснення грошових платежів та розрахунків 169 5.3. Операції з інструментами грошового ринку 177 5.4. Державні фінансові інститути на грошовому ринку 182 5.5. Критерії вибору банку вкладниками 184 5.6. Математичне забезпечення операцій на грошовому ринку 187 5.6.1. Основні умовні позначення 187 5.6.2. Основні поняття та формули 188 5.6.3. Способи розв'язування фінансових задач 201 Питання дія контролю 203 6. Фінансові послуги на валютному ринку 213 6.1. Конверсійні операції на валютному ринку 213 6.1.1. Понятгя конверсії валюти 213 6.1.2. Ринок операцій спот 214 6.1.3. Валютний курс і котировки 214 6.1.4. Основні види котирування валюти 215 6.1.5. Стратегія валютного арбітражу 219 6.1.6. Види валютних курсів 222 6.1.7. Визначення крос-курсу валют 225 6.2. Форвардні операції. 229 6.3. Визначення ефективності операції, пов'язаних з конвертованістю валют 238 6.4. Міжнародні розрахунки 241 6.4.1. Міжнародний кредит. Місце валютного ринку у системі світової валютної системи 241 6.4.2. Особливості організації міжнародних розрахунків 243 6.4.3. Основні форми міжнародних розрахунків 244 6.4.4. Валютні клірингові розрахунки. Розрахунки за допомогою блок-рахунків 247 Питання для контролю 249 7. Фінансові послуги на ринку капіталу (кредитному) 261 7.1. Види послуг комерційних банків 261 7.2. Поняття та економічна роль банківського кредиту 269 7.2.1. Забезпечення кредитів 277 7.3. Методи і принципи фінансування та кредитування капітальних вкладень комерційними банками 279 7.3.1. Поняття та методи банківського фінансування і кредитування капітальних вкладень 279 7.3.2. Порядок відкриття фінансування капіталовкладень 280 7.4. Лізингові та селенгові операції 282 7.5. Факторингові операції 286 7.6. Економічні основи та специфіка фінансової діяльності кредитних спілок 289 7.7. Інші послуги комерційних банків на фінансовому ринку 295 Питання для контролю 300 8. Фінансові послуги на ринку цінних паперів 307 8.1.1. Корпоративні облігації 307 8.1.2. Особливості формування ринку акцій 307 8.2. Фактори формування ринку державних цінних паперів 314 8.2.1. Характеристика державних облігацій 315 8.2.2. Роль казначейських цінних паперів в управлінні державшім бюджетом 318 8.3. Інші види цінних паперів та похідні (спеціальні) інструмента ринку цінних паперів 320 8.4. Особливості становлення та функціонування ринку муніципальних цінних паперів 322 8.5. Формування курсової вартості цінних паперів 330 8.5.1. Формування курсової вартості акцій 330 8.5.2. Формування курсової вартості облігацій 332 8.6. Показники, що використовуються для оцінки акцій та облігацій 334 8.6.1. Показники, що характеризують якість акцій 334 8.6.2. Показники, що характеризують якість облігацій 337 8.7. Біржові операції з цінними паперами 338 8.7.1. Місце фондової біржі на ринку цінних паперів 338 8.7.2. Біржові операції 346 8.7.2.1. Механізм реалізації опціонних операцій 350 8.7.3. Біржові індекси 352 8.7.4. Індекси українського фондового ринку 356 8.8. Управління портфелем цінних паперів (зарубіжний досвід) 361 Питання для контролю 377 9. Фінансові послуги з хеджування ризику 353 9.1. Ймовірнісно-психологічні проблеми ризику в економіці 389 9.1.1. Ризик в процесі прийняття управлінських рішень у фінансовій сфері 389 9.1.2. Аспекти теорії системи управління інвестиційним ризиком 393 9.1.3. Методи та критерії вимірювання міри фінансового ризику 403 9.2. Місце валютних ризиків в системі комерційних ризиків. Підходи до вибору стратегії захисту від валютних ризиків 409 9.3. Сучасні методи та схеми хеджування ризиків на фінансовому ринку. Практикум на прикладі валютних ринків 414 9.3.1. Основні поняття в теорії ф'ючерських, форвардних контрактів на міжбанківських операціях “своп” 414 9.3.2. Міжбанківські операції “своп” 420 9.3.3. Механізм хеджування за допомогою ф'ючерсних контрактів 422 9.3.4. Хеджування за допомогою опціонів. Валютні опціони 431 9.4. Техніка укладання ф'ючерсних контрактів 441 9.4.1. Основні поняття біржової торгівлі ф'ючерсними контрактами 443 9.5. Хеджери, спекулянти та арбітражери як основні учасники ринку термінових контрактів 454 9.5.1. Загальна характеристика та цілі основних груп учасників ринку термінових контрактів 454 9.5.2. Хеджери. Техніка хеджування 455 9.5.3. Біржові спекулянти та їх класифікація 459 9.6. Проблеми організації ф`ючерсної торгівлі на сучасному етапі розвитку української економіки 461 Питання дія контролю 466 Розділ 3. ОСОБЛИВОСТІ ОРГАНІЗАЦІЇ РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ В УКРАЇНІ 474 10. Інфраструктура ринку фінансових послуг 474 10.1. Поняття та елементи ринкової інфраструктури 474 10.1.1. Роль банків у інфраструктурному забезпеченні ринку 479 10.1.2. Банківські інформаційні технології 485 10.1.3. Особливості організації та функціонування інфраструктури ринку цінних паперів 488 10.1.4. Проблеми реєстраторського сегмента ринку цінних паперів 493 10.1.5. Інфраструктурна база біржової та позабіржової діяльності на ринку цінних паперів України 496 10.2. Розміщення інфраструктури фінансового ринку: аналітичний аспект 497 10.3. Сегментний аналіз розвитку ринку фінансових послуг 509 10.4. Проблема створення інфраструктури ринку ануїтетів 523 Питання для контролю 528 11. Державне регулювання фінансового ринку 531 11.1. Необхідність фінансового регулювання фінансового ринку на етапі становлення його функціональної системи 531 11.2. Національний банк як орган державного регулювання фінансового ринку 536 11.3. Методи регулювання банківської діяльності 540 11.3.1. Регулювання кредитних відносин центрального банку з комерційними 541 11.3.2. Проведення операцій на відкритому ринку — традиційний метод емісійно-кредитного регулювання 542 11.3.3. Встановлення економічних показників регулювання діяльності комерційних банків 542 11.3.4. Правові основи регулювання банківського кредитування 546 11.3.5. Особливості процесу адаптації банківського законодавства України і Європейського Союзу 553 11.3.6. Проблема ліквідації проблемних позик 558 11.4. Державна політика на валютному ринку 558 11.5. Регулювання діяльності учасників ринку цінних паперів 561 11.5.1. Модель ринку цінних паперів України 562 11.5.2. Правові аспекти регулювання ринку цінних паперів 567 11.5.3. Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів 568 11.6. Вплив податкової політики держави на розвиток та функціонування ринку нерухомості 569 11.7. Основні завдання державного регулювання інвестиційних процесів у економіці Україні 572 Питання для контролю 580 Література 595

Посібник базується на дослідженнях у галузі ринкової економіки та фінансової політики. Складається з 11 тем, в яких розглянуті теоретичні аспекти організації та функціонування фінансового ринку, операційний механізм та особливості організації ринку фінансових послуг в Україні.Видання розраховане на студентів економічних спеціальностей, аспірантів і викладачів вищої школи та фахівців фінансової і кредитно-банківської сфери дія інформаційних і навчальних цілей у якості прямих вказівок до конкретних фінансових операцій.