ЗМІСТ ВСТУП 7 Розділ 1. Сутність управління фінансовою санацією підприємств 9 І.І. ФІНАІНСОВА КРИЗА НА ПІДПРИЄМСТВІ: ЕКОНОМІЧНИЙ ЗМІСТ, ПРИЧИНИ ВИНИКНЕННЯ, МЕХАНІЗМ УПРАВЛІННЯ 9 1.2. ЕКОІІОМІЧНА СУТНІСТЬ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ, ОСНОВНА МЕТА. ЗАВДАННЯ ТА ПРИНЦИПИ ЇЇ ЗДІЙСНЕННЯ 19 І.3. КЛАСИЧНА МОДЕЛЬ САНАЦІЇ 25 1.4. ФОРМИ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА І.5. МЕНЕДЖМЕНТ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ УКРАЇНИ 34 1.6. АНАЛІЗ ПІДХОДІВ ДО ОЦІНКИ ЕФЕКТИВНОСТІ САНАЦІЇ 39 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 41 Розділ 2. Роль контролінгу у санації підприємств 47 2.1. АКТУАЛЬНІСТЬ, СУТНІСТЬ ТА ОСНОВНІ ЗАДАЧІ КОНТРОЛІНГУ 47 2.2. ВИДИ КОНТРОЛІНГУ 52 2.3.ФУНКЦІЇ КОНТРОЛІНГУ 56 2.4. РОЛЬ КОНТРОЛІНГУ В УПРАВЛІННІ ПІДПРИЄМСТВОМ 58 2.5. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ КОНТРОЛІНГУ 60 2.6. ІНСТРУМЕНТИ КОНТРОЛІНГУ 62 2.6.1. ІНСТРУМЕНТИ ОПЕРАТИВНОГО КОНТРОЛІНГУ 62 2.6.2. ІНСТРУМЕНТИ СТРАТЕГІЧНОГО КОНТРОЛІНГУ 73 2.7. ПРОЦЕСИ БЮДЖЕТУВАННЯ НА ПІДПРИЄМСТВАХ 81 2.7.1. ВИКОРИСТАННЯ АНАЛІЗУ ВІДХИЛЕНЬ ДЛЯ КОНТРОЛЮ ВИКОНАННЯ БЮДЖЕТІВ НА ПРОМИСЛОВОМУ ПІДПРИЄМСТВІ 88 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 97 Розділ 3. Розробка і погодження плану фінансової санації підприємства 103 3.1. ОРГАНІЗАЦІЙНІ АСПЕКТИ РОЗРОБКИ І ЗАТВЕРДЖЕННЯ ПЛАНУ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА 103 3.2. СТРУКТУРА ПЛАНУ САНАЦІЇ 108 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 113 Розділ 4. Діагностика фінансового стану підприємств. Аналіз методик прогнозування банкрутства 116 4.1. СУТНІСТЬ ТА МЕТА ДІАГНОСТИКИ БАНКРУТСТВА 116 4.2. СТВОРЕННЯ ІНФОРМАЦІЙНОЇ БАЗИ ДОСЛІДЖЕННЯ 118 4.3. ЕКСПРЕС-ДІАГНОСТИКА СХИЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ДО БАНКРУТСТВА 118 4.4. РЕТРОСПЕКТИВНА ДІАГНОСТИКА ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 126 4.5. АНАЛІ3 ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ НА ОСНОВІ ВАРТІСІНОГО ПІДХОДУ 129 4.6. УЗАГАЛЬНЕННЯ РЕЗУЛЬТАТІВ ДОСЛІДЖЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА 132 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 133 Розділ 5. Санаційний аудит 137 5.1. СУТНІСТЬ ТА ОСНОВНІ ЗАВДАННЯ САНАЦІЙНОГО АУДИТУ 137 5.2. САНАЦІЙНА СПРОМОЖНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВ 138 5.3. ПОРЯДОК ПРОВЕДЕННЯ САНАЦІЙНОГО АУДИТУ 139 5.4. ОФОРМЛЕННЯ АКТУ АУДИТОРСЬКОЇ ПЕРЕВІРКИ 151 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 153 Розділ 6. Фінансові джерела санації підприємства 157 6.1. ВИЗНАЧЕННЯ ПОТРЕБИ В КАПІТАЛІ ДЛЯ САНУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА 157 6.2. САНАЦІЯ БАЛАНСУ 159 6.3. САНАЦІЯ АКТИВІВ БАЛАНСУ 161 6.4. САНАЦІЯ ПАСИВІВ БАЛАНСУ 165 6.4.1. УЧАСТЬ КРЕДИТОРІВ У ФІНАНСУВАННІ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА 165 6.4.2. ЧИСТА САНАЦІЯ АБО САНАЦІЯ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ 172 6.5. МІНІМІЗАЦІЯ ВИТРАТ ПІДПРИЄМСТВА НА ОСНОВІ ЗУСИЛЬ ОРГАНІЗАЦІЙНОГО ХАРАКТЕРУ 175 6.5.1. ОПТИМІЗАЦІЯ БІЗНЕС-ПРОЦЕСІВ 175 6.5.2. ПЕРЕВЕДЕННЯ ПІДПРИЄМСТВА НА ЕКОНОМНИЙ РЕЖИМ РОБОТИ 177 6.6. ФІНАНСУВАННЯ САНАЦІЇ ЗА РАХУНОК АКЦІОНЕРНОГО КАПІТАЛУ 181 6.7. ОЦІНКА ВАРТОСТІ ОКРЕМИХ ЕЛЕМЕНТІВ ПОЗИКОВОГО КАПІТАЛУ 187 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 192 Розділ 7. Реструктуризація підприємства 197 7.1. ПОНЯТТЯ РЕОРГАНІЗАЦІЇ, РЕФОРМУВАННЯ ТА РЕСТРУКТУРИЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА 197 7.2. СУТНІСТЬ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА ТА її КЛАСИФІКАЦІЙНІ ОЗНАКИ , 198 7.3. РОЗРОБКА ПРОГРАМИ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЇ ТА її РЕАЛІЗАЦІЯ 206 7.4. МЕТОДИ РЕСТРУКТУРИЗАЦІЇ ТА СФЕРА ЇХ ЗАСТОСУВАННЯ 208 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 210 Розділ 8. Державна підтримка санації підприємств 215 8.1. ФІНАНСОВЕ САНУВАННЯ 216 8.2. ОРГАНІЗАЦІЙНО-ПРАВОВЕ САНУВАННЯ 219 8.3. ТЕХНІЧНЕ САНУВАННЯ 222 8.4. ТЕХНОЛОГІЧНЕ САНУВАННЯ 223 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 225 Розділ 9. Оцінка вартості майна підприємства 228 9.1. ПОНЯТТЯ. ОСНОВНІ ЦІЛІ ТА ПРИНЦИПИ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 228 9.2. ЕТАПИ ПРОЦЕСУ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ МАЙНА 233 9.3. МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ ДО ОЦІНКИ ВАРТОСТІ МАЙНА ПІДПРИЄМСТВ:ВИТРАТНИЙ. ДОХІДНИЙ, РИНКОВИЙ 235 9.3.1. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА МЕТОДІВ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ 9.3.2. ВИТРАТНИЙ ПІДХІД ДО ОЦІНКИ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВ 236 9.3.3. ДОХІДНИЙ ПІДХІД ДО ОЦІНКИ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВ 255 9.3.4. ПОРІВНЯЛЬНИЙ (РИНКОВИЙ) ПІДХІД ДО ОЦІНКИ ПІДПРИЄМСТВ 258 9.4. ОСОБЛИВОСТІ ОЦІНКИ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ДЛЯ КОНКРЕТНОЇ МЕТИ 262 9.4.1. ОЦІНКА ВАРТОСТІ ДІЮЧОГО ПІДПРИЄМСТВА 262 9.4.2. ОЦІНКА ЛІКВІДАЦІЙНОЇ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 263 9.4.3. ОЦІНКА ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА З МЕТОЮ ІНВЕСТУВАННЯ 264 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 266 Розділ 10. Економіко-правові аспекти санації, банкрутства та ліквідації підприємств 271 10.1. СУТНІСТЬ, МЕТА СТВОРЕННЯ ТА ОСНОВНІ ПРИНЦИПИ ФУНКЦІОНУВАННЯ ІНСТИТУТУ БАНКРУТСТВА ПІДПРИЄМСТВ 271 10.2. СТАНОВЛЕННЯ ІНСТИТУТУ БАНКРУТСТВА В УКРАЇНІ. ПОРЯДОК ПРОВАДЖЕННЯ СПРАВ ПРО БАНКРУТСТВО 273 10.3. ОСНОВНІ КАТЕГОРІЇ РЕГУЛЮВАННЯ ВІДНОСИН БАНКРУТСТВА ТА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ 281 10.3.1. БАНКРУТСТВО 281 10.3.2. НЕПЛАТОСПРОМОЖНІСТЬ 282 10.3.3. ГРОШОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ 285 10.4. ЗМІСТ ОСНОВНИХ СУДОВИХ ПРОЦЕДУР БАНКРУТСТВА 286 10.4.1. МОРАТОРІЙ НА ЗАДОВОЛЕННЯ ВИМОГ КРЕДИТОРІВ 286 10.4.2. АЛЬТЕРНАТИВНІ ВАРІАНТИ РОЗВИТКУ СПРАВИ ПРО БАНКРУТСТВО 287 10.4.3. РОЗПОРЯДЖЕННЯ МАЙНОМ 287 10.4.4. ПРОЦЕДУРА САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА 289 10.4.5. СУДОВА ТА ДОСУДОВА САНАЦІЯ: ВІДМІННОСТІ ТА ОСОБЛИВОСТІ ЗДІЙСНЕННЯ 291 10.4.6. ЛІКВІДАЦІЙНА ПРОЦЕДУРА 296 10.4.7. МИРОВА УГОДА 299 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 300 Розділ 11. Санація СГД з урахуванням сфери діяльності 304 11.1. ЗАКОНОДАВЧІ ОСОБЛИВОСТІ БАНКРУТСТВА ОКРЕМИХ КАТЕГОРІЙ СУБ'ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ 304 11.2. ТИПОВІ СХЕМИ УСПІШНОГО ФІНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕННЯ ПІДПРИЄМСТВ 311 11.3. ОСОБЛИВОСТІ ПРОВАДЖЕННЯ У СПРАВАХ ПРО БАНКРУТСТВО КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 318 11.3.1. КРИЗИ БАНКІВСЬКОГО СЕКТОРУ 318 11.3.2. ОСОБЛИВОСТІ ЗАКОНОДАВЧОГО ПРОВАДЖЕННЯ У СПРАВАХ ПРО БАНКРУТСТВО КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 319 11.3.3. ПРИМУСОВІ ТА НЕПРИМУСОВІ ЗАХОДИ ВПЛИВУ НБУ НА ДІЯЛЬНІСТЬ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 320 11.3.4. САНАЦІЯ КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ ЗА РЕЖИМОМ ФІНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕННЯ 322 11.3.5. ПРИЗНАЧЕННЯ ТИМЧАСОВОЇ АДМІНІСТРАЦІЇ ДЛЯ УПРАВЛІННЯ КОМЕРЦІЙНИМ БАНКОМ 325 11.3.6. ОСОБЛИВОСТІ ЛІКВІДАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 330 11.3.7. ФІНАНСОВЕ ОЗДОРОВЛЕННЯ БАНКУ ЗА ПРОЦЕДУРОЮ РЕОРГАНІЗАЦІЇ 335 ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ 337 Практичні завдання 340 ЗАВДАННЯ 1 342 ЗАВДАННЯ 345 ЗАВДАННЯ 2 346 ЗАВДАННЯ 3 347 ЗАВДАННЯ 4 353 Додатки Додаток 1. Однокритеріальні оцінки схильності підприємства до банкрутства побудовані на основі дискримінантного аналізу 355 Додаток 2. Методики оцінки прогнозування банкрутства на основі формалізованих та неформалізованих критеріїв Додаток 3. Алгоритм розрахунку фінансових показників 367 Додаток 4. Дослідження практики аналізу фінансового стану підприємств України по офіційних документах Додаток 5. Процес розвитку інституту банкрутства в Україні 373 Література 386

У підручнику з урахуванням вимог до нормативної програми дисципліни “Управління фінансовою санацією підприємства” розкривається економічна сутність санації, головні механізми та інструментарій її здійснення. Висвітлено роль конгролінгу у санаційній процедурі, особливості здійснення санаційного аудиту та використання методів проведення аналізу неплатоспроможного підприємства. Представлено рекомендації щодо складання плану санації, пошуку джерел фінансування. Проаналізовано та наглядно представлено правові аспекти банкрутства та санації підприємств, розглянуто особливості відновлення діяльності та банкрутства банківських установ. Визначено роль оцінки вартості майна підприємства у санаційній процедурі. Здійснено аналіз методів державної підтримки санації підприємств, особливостей оздоровлення різних суб’єктів господарювання.Призначений для студентів, слухачів магістерських програм економічних вузів, викладачів, арбітражних керуючих, керівництва підприємств.